最新 A 股策略报告

A股政策解读

- 🤖 2026世界人工智能大会今日在上海开幕，是最明确的事件催化；1100多家参展企业、300多款全球首发产品与158场论坛提供AI应用、端侧设备、算力基础设施的验证场景，但昨日半导体和通信资金大幅流出，交易上应优先应用端、回避硬件高位补跌。
- 🏙️ 城市更新、完整社区和便民生活圈继续获得高层强调，防汛关键期同步到来，利好城市更新、水利排涝、应急装备，但必须等待板块资金与成交确认。
- 🌱 “十五五”绿色转型与碳市场扩容信号延续，上半年全国碳市场成交量5296万吨、同比增长37%；环保、碳交易和绿色化工具备中期映射，短线尚无本地资金共振证据。
- 🚆 中哈经贸、交通、能源矿产、跨境电商和数字经济合作获得元首层面推动，中欧班列（西安）累计开行超3000列，跨境物流和中亚合作具备政策线索。
- 🛢️ 美伊军事冲突继续升级，霍尔木兹海峡风险上升，WTI原油+0.81%；油气、油运存在事件溢价，航空和化工下游承受成本风险，局势缓和会令溢价快速回吐。
- ⚠️ 整体政策面对AI应用、城市更新、绿色转型偏利好，但昨日A股科技硬件发生集中撤退，政策催化不能替代资金和价格确认。