最新 A 股策略报告

A股政策解读

- 🌐 国常会提出系统推进水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网“六张网”，是昨晚最具可交易映射的实质政策信号；电网、电力数字化、算力基础设施、通信与地下管网均需等待资金确认。
- 🤖 工业增加值上半年同比增长5.4%，电子、专用设备、通用设备、汽车和电气机械贡献超过五成；世界人工智能大会同时释放1.18万亿元创新企业意向性信贷支持，但昨日电子净流出262.40亿元、半导体净流出114.85亿元，政策利好与市场资金退潮明显冲突。
- ⚡ 村镇微能网试点与“六张网”中的新型电网形成政策共振，电力板块昨日上涨4.71%、净流入31.13亿元，具备最完整的政策、涨幅、资金和龙头证据链。
- 🏗️ 老旧电梯更新获得超长期特别国债支持，全国安排309亿元更新19.7万台，另安排76亿元支持加装2.8万台，电梯设备、旧改与城市更新存在订单映射。
- 🛢️ 美伊冲突持续且布伦特原油在联播报道中突破90美元，A股油气及炼化工程昨日上涨8.37%，石油石化净流入14.79亿元；但采集时WTI仅+0.03%，今日更适合等待分歧承接，避免事件一致性追高。
- ⚠️ 政策面结构性偏多，但昨日3710只下跌、238只跌停，赚钱效应仍弱；政策催化必须通过跌停收敛、板块资金延续和龙头承接验证。