最新 A 股策略报告

A股政策解读

- 🔴 7月21日《新闻联播》共采集 **14 条目录、14 条正文**，央视结构化来源完整，政策主线集中在节能降碳、交通基础设施更新、民营企业融资和民生服务。
- 🌱 **绿色低碳政策力度较强**：《“十五五”碳达峰行动方案》、综合评价考核办法及建筑交通绿色转型形成中长期制度支持，利好节能设备、新能源装备、建筑节能和绿色交通。
- 🚄 **交通更新具有明确数量目标**：到2030年实施 **8万公里**交通基础设施更新和数智化改造、新改建农村公路 **50万公里**，对轨交设备、工程机械、智能交通形成订单预期。
- 💰 **民营企业融资支持属于实质性政策**：新设 **1万亿元**民营企业再贷款，余额已超 **7600亿元**，有利于民营制造业融资环境改善。
- 🏥 家政、养老、医疗健康、育儿补贴与入境游政策有利于服务消费，但相关方向更偏中期逻辑，需观察资金是否形成持续共振。
- ⚠️ 美国与伊朗继续相互打击、胡塞武装宣布海上禁运，地缘风险可能继续推高油价和黄金，同时压制航空、航运下游及高估值成长风险偏好。